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Crypto资本的运作方式,正在冲击由分析师定义的金融体系_链茶馆

时间:2021-12-05 17:05:58|浏览:125 次

. details .details-cont p,p { word-break :标准版; 文本对齐:组合图像对齐中心! 汇入者; 来源: CoinDesk

作者: David Z. Morris

翻译:北辰

2008年,一家公司决定挖掘从芝加哥到纽约的隧道。 最终花了3亿美元。

之所以有人买这个,是因为这条隧道会带来前所未有的有效载荷速度,但不会移动任何东西。

这条隧道光缆隧道于2010年完工,起到了从芝加哥向纽约发送交易订单的作用,比以往提前了3毫秒。

3毫秒看起来微不足道,但对于进行“高频交易”的投资公司来说,这意味着可以获得比竞争对手更好的交易首付的价格信号。

从某种意义上说,这是发行纸币的许可证。

十年后的今天,我们进入了完全不同的货币速度。

借助互联网和创新的区块链技术,加密货币可以比传统银行和支付系统更快地在全球范围内转移资金,同时直接将控制权交给用户而不是中介。

这将对商业、全球化和最重要的投资产生巨大的影响。

上述Spread Networks的光缆实际上并不是在芝加哥和纽约之间“转移资金”,只是在转发订单,交易员们保证有足够的钱支付这些订单。

这个双层系统现在是大多数货币传输的机制。

想象一下你把纸质支票交给某人的行为。

你给了他们“钱”吗? 完全没有。 你只是向他们承诺,从你的银行账户存入他们的银行账户。

在这一行为的背后,银行之间将交换相当复杂的信息,以确保资金到位。

之后,PayPal、万事达卡、Venmo登场了,但并不真正渴望这种模式。

相反,这些服务只是做内部账本或接受一定程度的风险,从而更快地处理付款,但实际上并非如此。

你额外支付的汇款服务费本质上是你为了增加的结算风险而支付的保险费。

当我们谈论加密货币的“更快”时,我们并不是在谈论光纤电缆所要求的速度。 BTC不能比万事达卡早发送数据。

加密货币“更快”的是结算阶段,而不是银行间漫长而复杂的协议。

这就是密码货币被称为“数字现金”的理由。

你发送它的时候,它直接进入接收者的所有和控制之中——传输和结算之间没有区别。 在BTC,这需要10分钟,成本不到3美元。

不同加密系统的互通性也越来越快,相当于一般的可互通的高速支付系统。 很难想象这将对零售支付产生多么大的影响。

基于低成本和更好的服务,加密货币赢得了这场战斗,但在复杂性和用户体验方面仍然存在很大的不足。 但是,没有理由再过几年汇款服务就会继续存在下去。

这几个月来,我们已经看到了这种新型“快速投资”的生动例证。

例如,Constitution DAO用了大约一周的时间筹集了4000万美元购买美国宪法的稀有复制品。 虽然这不完全是传统投资,但想想几年前设立了4000万美元的风险投资公司。

在传统模式中,这4000万美元并不容易,它涉及大量出汗的会议和精心制作的PPT。

但是,他们用尼古拉斯凯奇的印章和磁带,不离开地下室就干的,新富裕的笨蛋们来了。

无论是传统风投还是密码风投,投资资金的速度都比以往更为重要。

如果想从最受欢迎的初创公司和创业者那里得到回报,必须先进屋在裤子里放一大笔钱。

随着融资过程的加快,这一点变得更加明显,双重适用于作为去中心化自治组织或DAO设立的风险投资项目。

资本筹集和分配的速度越来越快,这给长期以来慎重决定的各种投资带来了压力。

战后的西方金融体系可以说是由资本主义数学战壕战士——分析家的崛起定义的。 他们的工作是库存和利润率等无聊的东西,公司实际在做什么,或者建议初创公司的潜在市场。

分析师住在银行和对冲基金没有窗户的后台,更亮眼的是向银行和基金引进新资金的风云人物和买卖资产的经纪人。

由于机制和技术上的限制,这些模式中资本的聚集和引入是一个缓慢而深思的过程。 当然,分析家可能会声称这是慢钱的产物。

随着货币流通速度越来越快,特别是在我们现在这样宽松的货币环境下,分析师越来越不好做了。

相反,投资者和VC的决策基于你可能称为“金钱氛围”的东西。

虽然MeMe和社交媒体的话被广泛观察到推动Robinhood (聚集了众多分散的证券公司的企业)和加密投资的力量,但在金融媒体上也被视为怪人的怪事。

但实际上,他们才刚刚开始,计划将来定义加密资本的高速运营方式。 对于知识最渊博的投资者和VC精英中的一小部分来说,这是很棒的。

迅速的判断本质上并不意味着错误的判断。 分析师仔细审查的投资大多在墨迹未干之前就失败了。

“如果你真的知道发生了什么,你甚至不需要知道发生了什么,就能知道发生了什么。 你需要的只是出色的感知质量和150的智商……而且你几个月前就预料到了,所以可以无视头条新闻。 ”

《金钱游戏》作者的观点不会随着货币的加速而改变。 大赢家依然是同一类型。 紧跟时代,直观,自信,品格判断力优秀。

但是,在加速投资的环境中,失败者可能看起来大不相同。

现在非常受欢迎的MeMe系投资只有标语,但是特别是只需点击几下鼠标,就会吸引很多业余散户。

这些人不一定知道课程第一名和第二十名的区别。 他们不太了解市场的细微差异,没有成为伟大投资者的感情自制力。

所以通常在快速赚钱的环境下,他们会得到回报。 投资将会是一连串的快速炒作和崩溃,失败者的损失会更快。

讽刺的是,这种高速环境的一个可能结果是个人声誉和关系的作用更大。 最好的投资工具基于个人关系和真正的知识分子的直觉,但推文会从傻瓜那里筹集资金。

至少在原则上,这就是美国证券交易委员会限制对冲基金和风险投资者投资所谓“合格投资者”的原因,但技术革新和日益高涨的批评表明水库无法长久维持。

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